Quanto rende R$ 1 milhão: a conta, passo a passo

Quanto rende R$ 1 milhão?

O número que vale para você mora em dois lugares: na taxa contratada do teu título e na página do Banco Central.

O que eu carimbo é o resto: os quatro degraus do imposto, o teto do fundo garantidor e a conta de quanto dá para tirar por ano sem comer o principal.

Nada disto é projeção, promessa nem garantia de rentabilidade, tá?

Como refazer a conta com outra taxa?

Troca os quatro campos da calculadora aqui embaixo e a conta do milhão refaz sozinha: valor aplicado, taxa anual do teu título, prazo em meses e o degrau de imposto que o prazo determina.

A ferramenta roda no teu navegador. Não pede cadastro e não manda dado para lugar nenhum.

Nenhum campo vem pré-preenchido com taxa, e isso é decisão, não esquecimento. Taxa muda a cada reunião do Copom e esta página não carrega dado de mercado.

A taxa que vale para você é a taxa contratada que está no teu extrato, no teu contrato ou na proposta que você tem na mão. O patamar geral você lê na página do Banco Central.

O mecanismo é o mesmo que eu uso no quadro: pega a taxa ao ano, divide por 12 e você tem o equivalente ao mês. É assim que a linha de 12% ao ano da tabela vira 1% ao mês.

Só que olhar só o marginal temporal não serve. A taxa que você digitar hoje é a taxa de hoje, não a dos próximos dez anos.

A tabela abaixo já roda seis hipóteses, para quem não quer digitar nada. O resultado é ilustração da premissa que você digitou, nunca previsão do que vai acontecer, tá?

Premissa da tabela: R$ 1 milhão aplicado, doze meses corridos, juro simples sobre o período e as seis taxas anuais que eu declarei como hipótese em voz alta nos meus episódios: a poupança a 6%, as duas carteiras a 7,16% e 8,89%, os 95% de um CDI a 10%, o CDI redondo a 10% e o 1% ao mês que vira 12% ao ano pela mesma divisão. Não é projeção, promessa nem garantia de rentabilidade.

Onde o mesmo milhão rende mais?

O mesmo milhão rende mais onde o devedor é mais arriscado e onde o imposto não morde. E é isso que você compara antes de comparar taxa.

Vou falar aqui somente aqueles títulos de renda fixa que eu colocaria na minha carteira, na carteira da minha filha, da minha esposa.

A tabela abaixo põe Tesouro Selic, Tesouro IPCA+, CDB de banco grande, CDB de banco pequeno, LCI e LCA, fundo de renda fixa e debênture incentivada lado a lado. Não pelo rendimento, que muda toda semana, mas pelas três coisas que decidem antes dele: quem é o devedor, se paga imposto e o que eu penso de cada um.

Quanto maior o banco mais seguro ele é, então ele vai te pagar menos rentabilidade. Prêmio alto é preço de risco, não presente, e eu só quero que você tenha noção que nada disso é vindo de graça. Então você vai ter que ser capaz de avaliar esses riscos, tá bom?

Eu não recebo comissão de nenhum desses produtos, e é por isso que esta tabela pode dizer qual deles paga mal.

Para saber quanto cada um rende no teu caso, pega a taxa contratada que a instituição te oferece e roda na calculadora da seção anterior.

Vídeo: guia definitivo de renda fixa, o episódio que sustenta as sete linhas desta tabela.

De onde sai esse rendimento?

O rendimento de um pós-fixado sai de uma cadeia de três elos: o Copom define a Selic, o CDI anda praticamente colado nela, e o teu título paga um percentual desse CDI.

Por que o CDI cola na Selic? Porque senão o banco ia pegar dinheiro emprestado e emprestar dinheiro para o governo e isso tudo ia ficar atrapalhado. O CDI é o certificado de depósito interbancário, que é o custo do dinheiro entre bancos.

É essa cadeia que faz o rendimento do milhão mudar sem você mexer em nada. Se o Copom baixa o juro, a mesma aplicação passa a render menos, e qualquer número escrito meses atrás envelhece sozinho.

Por isso eu não carimbo taxa nesta página. Eu carimbo a cadeia e deixo a calculadora aberta para você rodar o cenário de juro mais baixo.

Quanto o Imposto de Renda leva?

A alíquota de imposto de renda da renda fixa cai conforme o dinheiro fica parado, e o degrau em que você resgata muda o líquido do milhão.

Nos primeiros seis meses, depois de seis meses é um ano, ela vai para 20%, depois ela cai para 17,5% e ela acaba lá numa alíquota de 15%.

Lucro bruto é o retorno que te oferecem antes mesmo de você ter que pagar o teu imposto de renda. E é o líquido que decide.

Sobre R$ 1 milhão a diferença entre o primeiro e o último degrau é de 7,5 pontos percentuais do rendimento — para saber quanto isso é em reais no teu caso, pega a linha da tabela de hipóteses da Seção 2 que corresponde à taxa do teu papel e compara as duas últimas colunas, que são exatamente esses dois degraus. Porque o jogo de ficar rico é o jogo de pagar menos imposto dentro da lei.

Alíquota é regra, e regra muda por norma: os degraus abaixo são os que eu recito no meu guia de renda fixa.

Fora do imposto de renda ainda existem dois custos que eu não quantifico aqui: o IOF de quem resgata muito cedo, cuja alíquota está na norma da Receita Federal, e a taxa de custódia, que está na tabela da tua corretora.

LCI isenta ganha do CDB tributado?

A LCI isenta ganha do CDB tributado na maior parte dos casos, e a conta que mostra isso é de uma linha só: o isento precisa pagar 100% menos a alíquota do degrau para empatar com um tributado que paga 100% do CDI.

Então, se a gente está falando de um título que ele está pagando 100% do CDI, mas paga imposto de 15%, se eu tiver uma LCI ou uma LCA que paga às vezes 95% do CDI, o isento passa folgado.

Ou seja, quanto mais cedo você resgata, mais o isento ganha, porque a alíquota do tributado é maior justamente no começo. Sobre R$ 1 milhão isso deixa de ser detalhe.

A mesma lógica de isenção vale para o ETF de crédito privado negociado em bolsa: ele tem isenção de imposto de renda sobre os dividendos e também sobre os ganhos de capital. Você pode comprar ele e vender ele sem nenhum tipo de imposto, pessoa física.

Isento não quer dizer sem risco de emissor, tá? Continua sendo o banco que te deve.

Em quanto tempo o milhão dobra?

O tempo até o milhão dobrar depende inteiramente da taxa, e é por isso que a tabela abaixo tem seis linhas em vez de um número: a 6% ao ano o milhão leva quase doze anos para dobrar, a 10% leva pouco mais de sete e a 12% leva pouco mais de seis.

Deixando o dinheiro parado e reinvestindo tudo, o saldo cresce por dois canais. O juro compõe sobre um valor cada vez maior, e a alíquota de imposto vai caindo de degrau conforme o prazo passa.

Vamos dizer que a taxa fique onde está. Isso é hipótese, não previsão.

No episódio de janeiro de 2026, o patamar de juro do momento só entrou na conversa com a ressalva colada de que o mercado erra sistematicamente a própria previsão. Guarda daquele episódio a ressalva, nunca o patamar.

Premissa da tabela: R$ 1 milhão aplicado, nada sacado, juro composto anual sobre a taxa hipotética de cada linha, sem imposto e sem inflação descontados — o imposto está na Seção 5 e a inflação na Seção 8. Não é projeção, promessa nem garantia de rentabilidade.

Plano de dez anos feito em cima do juro de hoje é plano frágil. E a linha de baixo da tabela custa caro: o principal custo de você ter uma má alocação em ativos que não performam bem é o custo de oportunidade.

Vídeo: como investir R$ 1 milhão em 2026, o episódio de janeiro de 2026 de onde vem a ressalva sobre previsão de juro.

O que sobra depois da inflação?

Do rendimento do milhão sobra menos do que o extrato mostra, e o que revela isso é uma subtração.

O lucro nominal é quando você está contando a inflação, depois que a gente falar que a inflação foi X e tal, você vai subtrair isso do valor total e você vai ter o teu rendimento real.

Aplicada ao milhão, a diferença é grande. Um saldo que dobra em cinco anos no nominal pode valer bem menos em poder de compra.

A inflação ela é uma praga, assim, queima do dinheiro em câmera lenta ao longo do tempo.

O mesmo episódio de outubro de 2025 vai mais longe no horizonte: R$ 10 milhões de hoje e R$ 10 milhões daqui a 30 anos são coisas totalmente diferentes, e ninguém sabe qual vai ser a inflação do período.

R$ 1 milhão cabe no FGC?

R$ 1 milhão não cabe num emissor só. Inteiro num CDB de um único banco, o milhão fica majoritariamente descoberto, e a saída é aritmética.

Mas eu tenho uma coisa chamada fundo garantidor de crédito, que é um seguro dos bancos, que é privado, não é algo governamental, que segura até 250 mil reais por CPF. E existe um segundo teto de 1 milhão no sistema.

Vai cinco instituições para botar menos de 250 mil reais, vamos botar aqui 150 mil, você tem seis instituições, você consegue botar 900 mil ali com um retorno maior isento de imposto de renda e aí a gente vai poder jogar com essa segurança, tá?

Premissa da tabela: os dois tetos que eu citei nos episódios de abril e maio de 2025, R$ 250 mil por CPF por instituição e R$ 1 milhão no sistema. As linhas de cinco e seis emissores reproduzem a conta que eu faço em voz alta, com R$ 150 mil por emissor. O teto vigente muda por resolução do próprio fundo.

E tem o detalhe que quase ninguém publica, registrado no episódio de janeiro de 2026 sobre alocar R$ 1 milhão: acionado o fundo, ele devolve o principal mas não paga o rendimento do período em que o teu dinheiro ficou preso. Isso é custo que se acumula.

Esses dois tetos são os que eu disse em 2025 e mudam por resolução. O valor de hoje está no site do próprio fundo.

Vídeo: o que fazer com um CDB de banco em estresse, o episódio de abril de 2025 que dá os dois tetos do fundo garantidor.

E se eu precisar sacar antes?

Quem resgata um prefixado ou um Tesouro IPCA+ antes do vencimento recebe o preço do dia, não a taxa contratada. E o mecanismo tem nome: uma coisa chamada marcação a mercado, que é o ajuste do preço de um ativo a um novo ambiente de risco.

E aí quanto mais longo esse título, maior vai ser esse sobe e desce. Quanto mais curto for esse título, mais suave vai ser esse sobe e desce.

Levado até o vencimento, o título entrega a taxa que você contratou. Resgatado no meio do caminho, entrega o preço do dia, que pode ser menor.

Por isso os meus cinco princípios para investimentos começam por diversificação e alta liquidez. O que é o mercado secundário? É eu conseguir chegar ali antes do vencimento e vender aquilo para alguém. Papel que não tem isso eu descarto.

A lista abaixo separa o que dá para transformar em dinheiro amanhã do que só vira dinheiro no vencimento.

• Liquidez diária Tesouro Selic, que é onde eu deixo o dinheiro que precisa estar acessível. Tesouro IPCA+ e prefixado também vendem todo dia, só que ao preço do dia.
• Com carência CDB, LCI e LCA de prazo fechado. Tem uma data antes da qual o emissor não devolve, e ela está no contrato, não no anúncio.

Antes de travar R$ 1 milhão em qualquer papel, confere carência, vencimento e se o emissor recompra.

Dá para viver de renda com isso?

Dá para viver de renda com R$ 1 milhão, mas a pergunta certa não é quanto o milhão rende por mês. É quanto dá para tirar por ano sem comer o principal.

Mas assim, não é com 300 mil que você vai viver de renda, não é com 500 mil que você vai viver de renda. Com R$ 1 milhão a conversa muda de figura, e o número que muda tudo é a taxa de retirada.

Que se você trabalhar com essa probabilidade de 4%, você tem uma chance de até 30% desse teu plano falhar. E a chance de falhar cai junto com a retirada: quando a gente tem uma taxa de gasto por volta de dois e meio por cento num plano de 30 anos, essa taxa ela cai para 10%.

A sabedoria ou o conservadorismo, ele faz com que a gente chegue à conclusão que gastar 2% do nosso patrimônio por ano é algo razoável. A régua do canal aponta para o mesmo lugar, e ela veio dos episódios de carteira previdenciária, onde a gente chegou à conclusão que você tem que ter 500 vezes o valor que você quer por mês para que você possa ter uma sustentabilidade nisso.

Premissa da tabela: R$ 1 milhão de patrimônio e a retirada do primeiro ano calculada sobre ele. Taxa de retirada não é rendimento e não é promessa de renda.

Nada disso é promessa de renda. É taxa de retirada com premissa declarada, para o teu patrimônio não derreter.

Vídeo: regras para a aposentadoria, o episódio de dezembro de 2024 que sustenta as cinco linhas da tabela de retirada.

FAQ: perguntas frequentes sobre R$ 1 milhão