JCP e juros sobre capital próprio são a mesma coisa. JCP é só a sigla que o teu extrato mostra para o pagamento que a empresa faz ao sócio pelo capital que ele deixou lá dentro. Além do dividendo, as ações já têm um outro tipo de remuneração que são os juros sobre capital próprio, e é ele que chega com o imposto de renda já retido na fonte. As duas formas de procurar caem nesta mesma página.
O que é JCP (juros sobre capital próprio)?
Em três linhas:
- Mesma coisaJCP é a sigla de juros sobre capital próprio.
- O que éum pagamento da empresa ao sócio, diferente do dividendo.
- Como chegacom imposto de renda já retido na fonte.
Na minha carteira de agosto de 2022, eu multiplicava cada JCP bruto por 0,85 antes de somar. Fazia isso porque o JCP não é isento, e isso eu já explicava em 2020: ele paga imposto de renda na fonte você já recebe esse valor líquido.
Em 2020, falando de carteira de dividendos, eu comecei por aqui: Uma ação, quando eu compro ela, eu espero ganhar dinheiro através dos seus proventos e do ganho de capital. No ano seguinte, num vídeo sobre imposto de renda, eu defini o termo: o que é um provento? Qualquer distribuição que você tenha de caixa da empresa para o acionista. O JCP é um deles, tá?
Ou seja, o que você quer saber é quanto dele sobra no teu bolso e onde ele entra na declaração. A gente resolve isso na ordem: primeiro a conta do bruto e do líquido, depois a diferença para o dividendo, as datas e o Imposto de Renda.
Quanto do JCP anunciado cai na conta?
O valor do comunicado é bruto. O que cai na tua conta é o líquido, depois do imposto que a empresa retém na fonte.
Na minha carteira de agosto de 2022 eu pegava o JCP de cada ação e a conta era sempre a mesma: Eu vou multiplicar isso aqui por 0,85, porque os juros são capital próprio. Ele não é líquido de imposto de renda, não é isento de imposto de renda. Ele é líquido de imposto de renda quando subtrai as 15%.
Vamos dizer que a empresa anunciou R$ 1,00 de JCP por ação e você tem 100 ações. Pela regra que eu aplicava em 2022, o bruto de R$ 100,00 virava R$ 85,00 na conta.
| Etapa da conta | Como eu faço a conta | Resultado no exemplo |
|---|---|---|
| Bruto anunciado | R$ 1,00 por ação × 100 ações | R$ 100,00 |
| Imposto retido na fonte | R$ 100,00 × 0,15 (regra que eu aplicava em 2022) | R$ 15,00 |
| Líquido na conta | R$ 100,00 × 0,85 | R$ 85,00 |
Ilustração com valores hipotéticos e com a regra que eu aplicava em 2022. Não é projeção, promessa nem garantia de rentabilidade.
A minha carteira de 2022, onde eu faço essa conta.
Ou seja, ninguém comeu a diferença: ela foi para a Receita antes de chegar em você, tá?
A alíquota de hoje não está nesta tabela de propósito. Ela aparece no teu informe de rendimentos e no extrato da corretora, que mostram o valor bruto, o imposto retido e o líquido de cada pagamento. É lá que você refaz esta conta com o número vigente.
Qual a diferença entre JCP e dividendo?
JCP e dividendo saem do lucro da mesma empresa, mas chegam no teu bolso por caminhos diferentes: o JCP já vem com imposto retido na fonte, e o dividendo segue uma regra de imposto própria.
Em junho de 2025, antes da mudança, a diferença cabia numa frase: a gente tem uma parte que já é tributada, que é o juros sobre capital próprio e tem dividendos que não é.
O limite e a alíquota vigentes estão na orientação da Receita Federal e no teu informe de rendimentos, que separa o que veio como JCP do que veio como dividendo.
Tem outra diferença, e ela fica do lado da empresa: o JCP entra como despesa no imposto dela, e o dividendo não. Eu explico isso mais abaixo, na parte de por que a empresa paga JCP.
Até quando comprar para receber JCP?
Tem direito ao JCP quem está com a ação na custódia no fim da data com. Vender depois dessa data não tira esse direito.
O comunicado ao mercado da empresa traz três datas, e cada uma responde uma pergunta:
Data com
O último dia para ter a ação e receber o JCP.
Data ex
O primeiro dia em que a ação já é negociada sem esse direito.
Data de pagamento
O dia em que o dinheiro cai na conta, e ele pode vir bem depois dos outros dois.
As datas de cada JCP estão no comunicado da empresa pagadora, no site de relações com investidores dela e no sistema de comunicados da CVM.
É comum a cotação abrir ajustada na data ex, porque o valor do provento saiu do caixa da empresa. Então comprar na véspera só para receber o JCP não cria dinheiro novo, tá?
Não é recomendação de compra ou venda.
Como o JCP é tributado na pessoa física?
O imposto do JCP é retido na fonte: a empresa desconta antes de pagar, repassa à Receita Federal, e o valor chega líquido na tua conta.
A parte que não muda é essa, e em 2021 ela já era assim — mas essa remuneração ela tem esse imposto de renda retido na fonte beleza você não precisa se preocupar.
O número da alíquota eu não escrevo solto aqui. A regra de tributação dos proventos vem mudando nos últimos anos, e alíquota sem data não serve para nada.
Onde conferir a alíquota vigente e a data da regra:
Confere a regra na data em que você está lendo, tá?
Onde declarar o JCP no Imposto de Renda?
Você declara o JCP a partir do informe de rendimentos: é ele que diz o valor e em que grupo da declaração esse valor entra.
Em 2021 o caminho já era esse e continua curto. Dá o teu informe de rendimentos lá na Receita Federal na hora de preencher o teu imposto de renda no final do ano.
O passo a passo é curto:
- Pega o informe de cada empresa ou da corretora.
- Localiza a linha de juros sobre capital próprio.
- Vê em que grupo de rendimentos o informe manda lançar esse valor.
- Confere nas instruções do programa do IRPF do ano-calendário o código correspondente.
- Lança com o CNPJ da fonte pagadora e o valor do informe.
O que a nova lei do JCP muda?
A Lei 14.789/2023 mexeu na conta que a empresa faz para chegar ao valor do JCP, e o detalhe dessa conta segue mudando por norma da Receita Federal, como a IN RFB 2.296/2025.
Por isso eu não resumo aqui artigo por artigo: a regra que vale é a da orientação oficial da Receita sobre a nova legislação do JCP, que é escrita para a empresa pagadora.
Para quem recebe, o que muda aparece em três lugares:
- O comunicado de cada empresa
- O valor por ação que ela declara
- O teu informe de rendimentos
Onde está a regra oficial: a página de orientação da Receita Federal sobre a nova legislação do JCP e o texto da Lei 14.789/2023 no Planalto.
Se cada empresa vai pagar mais ou menos JCP daqui para frente depende da decisão de cada uma, e eu não faço essa previsão. Não é previsão de pagamento futuro.
No final das contas, o teu trabalho continua o mesmo: conferir o valor bruto, o imposto retido e o líquido de cada pagamento, tá?
Como e por que a empresa paga JCP?
A empresa paga JCP porque a lei deixa ela remunerar o capital dos sócios com uma taxa de juros, e esse pagamento reduz o imposto dela. Primeiro vem a conta que ela faz para chegar ao valor, depois o motivo de ela preferir esse caminho.
Como a empresa calcula o JCP
A empresa calcula o JCP aplicando uma taxa de juros de longo prazo sobre o capital dos sócios, e a lei põe um teto nesse valor. Quando a gente tem um capital social na empresa, esse capital social gera um juro lá. É esse juro que vira o JCP do comunicado.
Dois termos, antes de subir a escada. O patrimônio líquido é o dinheiro dos sócios que ficou dentro da empresa. A TJLP é a taxa de juros de longo prazo usada nessa conta, e ela muda periodicamente.
O caminho tem quatro etapas:
- Capital dos sócios, que é o patrimônio líquido.
- Taxa de juros de longo prazo (TJLP) aplicada sobre esse capital.
- Teto legal do valor.
- Valor por ação, que sai no comunicado.
O valor por ação de cada pagamento sai no comunicado ao mercado da empresa, e é lá que você confere o número, tá?
Por que a empresa prefere pagar JCP
A empresa prefere pagar JCP porque esse valor entra como despesa e reduz o imposto de renda dela, coisa que o dividendo não faz. Do lado do dividendo não tem essa dedução. Por outro lado, só para te explicar, o juros sobre capital próprio pode ser deduzido como uma despesa das empresas que pagam.
A contrapartida vem para o nosso lado: o juros sobre capital próprio eles já foram abatidos de imposto de renda lá da empresa por isso que a gente tem que pagar esse imposto quando a gente recebe essa remuneração.
Em duas linhas:
Para quem é sócio, o saldo é uma troca: a empresa economiza imposto no próprio caixa, que também é teu, e você recebe com retenção na fonte.
Ou seja, o JCP não é bônus nem desconto, é o mesmo lucro saindo por outra porta, tá?
JCP entra no dividend yield?
O JCP entra no dividend yield. Quando a gente tem esse juros sobre capital próprio sendo pago para o acionista, ele é interpretado como um dividendo.
A conta soma os dois numa janela de 12 meses: a gente pega o dividendo pago nos últimos 12 meses mais o juros do capital próprio e a gente divide isso pela última cotação.
- Dividend yield= (dividendos + JCP pagos nos últimos 12 meses) ÷ última cotação
- Versão líquidamultiplica o JCP pelo fator do imposto vigente antes de somar
O ponto que muda a comparação é se o JCP entra bruto ou líquido. Se a conta usa o valor bruto do comunicado, uma empresa que paga quase tudo em JCP parece render mais do que cai na tua conta.
Na minha carteira eu somo o líquido: multiplico o JCP pelo fator do imposto antes de somar, como na conta do bruto e do líquido que eu fazia na minha carteira de agosto de 2022.
Para comparar duas pagadoras, converte tudo para o que cai na conta e confere se o site que você usa soma bruto ou líquido, tá?
Não é projeção, promessa nem garantia de rentabilidade.
Como saber se a empresa paga JCP?
Você confere se uma empresa paga JCP no comunicado ao mercado dela, e não em lista pronta de site.
Na minha carteira de agosto de 2022, os JCP vieram de bancos e de empresas de energia e de saneamento. Isso é o registro de uma carteira de 2022, não é recomendação de maneira nenhuma, e esta página não cita empresa pelo nome.
O ponto em comum é o que eu expliquei na parte de por que a empresa paga JCP: para quem paga, o JCP reduz o imposto.
O caminho para conferir tem três passos:
- Abre o site de relações com investidores da empresa.
- Procura o comunicado ou aviso aos acionistas sobre juros sobre capital próprio, que também sai no sistema de comunicados da CVM.
- Anota o valor bruto por ação, a data com e a data de pagamento.
Não é recomendação de compra ou venda, tá?
Perguntas frequentes sobre JCP
JCP e juros sobre capital próprio são a mesma coisa?
São. JCP é a sigla de juros sobre capital próprio, e o extrato da corretora costuma mostrar só a sigla.
Por isso as duas buscas caem nesta mesma página: tudo o que vale para JCP vale para juros sobre capital próprio. É um pagamento da empresa ao sócio pelo capital que ele deixou lá dentro, diferente do dividendo, e chega com imposto já retido na fonte.
Por que o JCP que caiu na minha conta é menor do que o anunciado?
Porque o valor anunciado é bruto, e a empresa retém o imposto na fonte antes de pagar.
Na minha carteira de 2022, eu multiplicava cada JCP por 0,85 para chegar ao líquido, que era a regra da época. A alíquota de hoje está no teu informe de rendimentos e no extrato da corretora, que mostram o bruto, o imposto retido e o líquido.
Preciso pagar mais imposto sobre o JCP depois que recebo?
Não precisa. O imposto do JCP é retido na fonte, e em 2021 eu já dizia: mas essa remuneração ela tem esse imposto de renda retido na fonte beleza você não precisa se preocupar.
O que fica com você é informar o valor na declaração, no grupo que o informe de rendimentos indica. A regra vigente e a data dela se conferem no informe e na orientação da Receita Federal.
Onde declaro o JCP no Imposto de Renda?
No grupo de rendimentos que o informe de rendimentos da fonte pagadora indica, com o CNPJ da empresa e o valor do informe.
O código certo está nas instruções do programa do IRPF do ano-calendário. O imposto já foi retido, então o JCP não se soma ao salário. O passo a passo completo está na parte sobre onde declarar o JCP.
JCP entra no dividend yield?
Entra. Em 2021 eu já explicava: Quando a gente tem esse juros sobre capital próprio sendo pago para o acionista, ele é interpretado como um dividendo.
A conta soma dividendos e JCP dos últimos 12 meses e divide pela última cotação. Para comparar pagadoras, eu somo o JCP líquido, não o bruto do comunicado.
Se eu vender a ação depois da data com, ainda recebo o JCP?
Recebe. O direito é de quem tinha a ação na custódia no fim da data com, mesmo que venda na data ex ou depois.
O dinheiro cai na data de pagamento, e as três datas de cada JCP estão no comunicado ao mercado da empresa, no site de relações com investidores e no sistema da CVM. Isso não é recomendação de compra ou venda, tá?
Sobre mim, o Tio Huli
No mercado desde 1999 como investidor, analista de valores mobiliários credenciado pela APIMEC desde 2020 e sujeito à regulação da CVM. Não custodia dinheiro de cliente, não recebe corretagem e não distribui produto de terceiros, o que significa que nada nesta página muda de acordo com o que você decidir fazer depois de lê-la.
Esta página explica um mecanismo e não analisa nenhuma empresa, por isso não traz declaração de posição por ativo.
Escrevi o livro Investir é Sobre Gente, publicado pela Interminds em 2025.
O que eu faço aqui é o que faço na carteira aberta: conta na mesa, com a data do lado. Quem assina este site.
Aviso de risco
Investimento em renda variável envolve risco de perda do capital investido, e rentabilidade passada não representa garantia de resultado futuro. Este conteúdo é educacional, tem caráter geral e impessoal, e não constitui recomendação de compra ou venda nem consultoria de valores mobiliários.
As informações tributárias citadas aqui refletem a regra da data indicada ao lado de cada fala e não substituem a orientação de um contador.