Tudo o que você operou em opções no ano está em dois papéis que você já tem: o informe de rendimentos da sua corretora e as notas de corretagem de cada pregão. É o informe que diz como cada operação foi classificada, e quem assina este procedimento sou eu, analista de valores mobiliários credenciado pela APIMEC desde 2020.
Com os dois papéis na mão você monta o resultado de cada mês. Só depois vai atrás do que a regra exige.
Onde eu vejo minhas operações com opções?
O procedimento inteiro é este, nesta ordem:
- Apurar o mês: fechar a janela do primeiro ao último dia e chegar a um resultado.
- Recolher o que for devido: emitir a guia quando o mês fechar com imposto a pagar.
- Lançar na declaração anual: a posição que ficou aberta, o resultado de cada mês e o imposto já pago.
- Aproveitar o prejuízo: o mês negativo também é apurado, porque é ele que vira crédito.
Alíquota, prazo e limite não estão escritos nesta página. Cada um deles você confere na fonte primária: o Perguntas e Respostas publicado pela Receita Federal e a ajuda do próprio programa da declaração. E quando a sua situação for grande ou torta, com um contador.
Alíquota, prazo e limite não estão escritos nesta página.
E tem a mentalidade, que trava mais gente do que a conta — a crença de que o jeito é não pagar imposto, que faz gente deixar de investir ou botar o dinheiro no nome da mãe, no nome da sogra: isso aí é uma crença que limita o teu crescimento patrimonial e no final das contas, a mentalidade correta é você querer pagar mais imposto, porque isso significa que você está ganhando muito dinheiro.
atualizado em agosto/2026
Como eu sei se essa regra mudou?
Olhe a data antes de olhar a regra.
Instrução de imposto envelhece a cada temporada, então esta página traz a data de atualização no topo e, em cada ponto que depende do ano, o lugar onde você confere a versão vigente.
A conferência é sempre a mesma rotina de três linhas:
- Qual documento abriro Perguntas e Respostas publicado pela Receita Federal para o ano da entrega, a ajuda do próprio programa da declaração e o informe que a sua corretora emite.
- O que confirmar nelese a regra que você leu em qualquer lugar, esta página incluída, continua valendo para o ano-base que você está declarando.
- Quando reconferira cada temporada de entrega, e sempre que uma página não mostrar data nenhuma.
É a diferença entre esta página e as três mais bem posicionadas na busca: uma instrui a declarar posição de um ano-base antigo sem exibir data alguma, outra reaproveita um exemplo oficial velho afirmando que nada mudou desde então, e a terceira é do ano corrente mas erra a fórmula do resultado líquido.
Eu trato a data como parte da instrução porque essas regras, essas leis, elas vão mudando — e é por isso que eu separo o que vale agora do que só vai valer na entrega seguinte.
Prefiro dizer o que eu não sei: onde o número depende do ano, aqui vai a mecânica e o endereço do documento oficial. Dura mais, e não te leva ao erro.
Como eu apuro o resultado do mês?
Apurar é fechar uma janela de tempo: do primeiro ao último dia do mês, o que encerrou entra na conta e o que ficou aberto não entra.
São cinco passos:
- Fechar a janela: separe as operações que encerraram dentro daquele mês.
- Somar os custos na compra: corretagem, emolumentos e as taxas da B3 somam ao que você pagou.
- Abater os custos na venda: os mesmos custos descem do que você recebeu.
- Calcular a média ponderada dos prêmios: soma o desembolso total, divide pela quantidade total, e o preço médio sai daí.
- Chegar ao resultado: venda líquida menos custo de aquisição, negócio encerrado por negócio encerrado.
A regra dos custos tem dois lados, e é nela que mais gente escorrega. Na compra, você vai ter um ISS, vai ter emolumentos, tudo isso vai se somar ao montante que você desembolsou para fazer essa aquisição; na venda, os mesmos custos descem do que você recebeu. Quem deixa a corretagem e os emolumentos fora do preço médio acaba pagando imposto sobre um lucro que não teve.
Vamos dizer que você tenha comprado mil opções a R$ 1,00 e vendido as mil a R$ 2,00, com R$ 15 de custos nas duas pontas somados: o resultado do mês é R$ 985.
Os três números são hipótese redonda deste exemplo, não cotação de papel nenhum em data nenhuma.
Qual alíquota incide sobre esse resultado é a próxima pergunta, e a resposta dela está no Perguntas e Respostas da Receita Federal, não aqui.
É day trade ou operação comum?
O enquadramento de um negócio como day trade vem do que aconteceu no pregão, não da sua intenção.
São quatro coincidências no mesmo negócio:
- Mesmo papela mesma série negociada nas duas pontas; série diferente, enquadramento diferente.
- Mesmo CPFo enquadramento é por titular, não por carteira ou por estratégia.
- Mesma data de pregãoabriu e encerrou no mesmo dia; dias diferentes mudam o enquadramento.
- Mesma instituiçãocomprar numa corretora e vender a mesma série em outra no mesmo dia surpreende quem fecha o mês no automático, porque falta a quarta coincidência.
Comprou em dois lotes e vendeu um só? O que foi girado no dia casa primeiro, e o excedente sai da posição que você já tinha.
Numa estrutura de duas pernas, cada negócio tem o seu próprio encerramento e a sua própria classificação. Se as pernas se consolidam na apuração é ponto para conferir no Perguntas e Respostas da Receita Federal, e eu não completo de memória o que a fonte não me deu.
Essa classificação decide o balaio da compensação, então confira antes de fechar o mês. E registro a minha opinião, que não é regra: porque day trade é uma metodologia perdedora, então é provavelmente que você vai ter prejuízo, beleza?
Como eu gero e pago o DARF?
Apurar e recolher são dois atos, e é no segundo que mora a multa.
| O ato | Quem faz | O que ele não encerra |
|---|---|---|
| Apurar o resultado do mês | Você, com o informe de rendimentos e as notas de corretagem na mão | Não recolhe nada: apurar só diz quanto é |
| Recolher o imposto devido | Você mesmo emite e paga a guia do mês que fechou | Não substitui o lançamento na declaração anual |
| O valor retido na nota | A corretora retém e informa à Receita Federal | Não fecha a sua apuração do mês, nem quita o que for devido |
A guia do imposto sobre renda variável você mesmo emite: no internet banking, em pagamento de tributo federal, ou pelo sistema da própria Receita Federal. Os campos vêm nesta ordem:
- Nome e CPF.
- Período de apuração do mês que fechou.
- O código que a fonte oficial indica para renda variável.
- Número de referência: campo em branco, e é normal ele ficar vazio.
- Valor devido.
Código, prazo e tratamento do valor retido na nota não estão escritos aqui, porque eu não afirmo número fiscal que eu não consiga sustentar no ato normativo que o institui. Os três você confere no Perguntas e Respostas da Receita Federal e no informe da corretora.
O que eu afirmo é o contrário do mal-entendido mais caro deste assunto: aquele valor pequeno que aparece retido na nota de corretagem não é o fechamento da sua apuração do mês.
E eu sugiro que por conservadorismo caso você tenha lucro pague ele porque a injeção de saco que é da receita questionar se você tá pagando tudo certinho não vale a pena beleza
Existe isenção de imposto em opções?
A isenção mensal que todo mundo cita é do mercado à vista de ações.
venda de ações no mercado à vista.
opções, que são outro mercado, com enquadramento próprio.
Se a sua operação de opções se enquadra nela ou não é exatamente o que você confere na fonte primária antes de deixar de recolher qualquer coisa:
- Perguntas e Respostas da Receita Federaldo ano da entrega, para saber a que operações a isenção alcança.
- Informe da corretorapara saber como cada uma das suas operações foi classificada.
Eu não afirmo aqui alíquota nem limite de isenção para opções que eu não consiga sustentar no ato normativo que os institui. É a confusão que mais aparece neste assunto: quem assume estar isento não recolhe, e descobre tarde, com acréscimos.
Sobre a tática de empurrar uma venda de um mês para o outro para caber no limite da ação, eu já disse o que penso: Não sugiro você ficar vendendo no dia 30 e aí recomprando no dia 1º para usar essa isenção, porque pode ter um dia que o mercado vai saltar no teu rosto, ele vai saltar na tua cara e você vai ficar sem posição, beleza?
Exercício ou pó: quando nasce o imposto?
O resultado nasce quando a operação encerra, não quando você abre a posição.
Uma série de opção termina de três maneiras:
- Você zera a posição no mercado: o resultado é a diferença entre o prêmio que entrou e o que saiu, e ele pertence ao mês em que você zerou.
- A opção é exercida: a opção sai de cena e a ação entra na carteira; como o prêmio pago compõe o custo do papel e em que mês o resultado aparece é ponto para conferir no Perguntas e Respostas da Receita Federal.
- Ela vence sem valor, virando pó: quem comprou perde o prêmio pago, e esse prejuízo entra no resultado do mês em que a série venceu.
Virar pó é o desfecho normal de uma ponta comprada fora do dinheiro no vencimento, não um acidente. É assim que termina boa parte das opções compradas, e quem entra sabendo disso apura o mês negativo em vez de fingir que ele não aconteceu.
Quem lançou fica com o prêmio recebido como resultado daquele mês. E prêmio recebido não é renda previsível: é a troca de uma valorização que você deixou de ter por um valor que entrou hoje.
O que acontece no fim da série, em detalhe, está em vencimento de opções.
Como eu uso o prejuízo acumulado?
Prejuízo declarado é crédito. Prejuízo não declarado é dinheiro jogado fora.
- O mês fechou com lucroHá imposto a apurar e recolher sobre o resultado do mês. Consome o saldo acumulado, se houver, antes de sobrar base.
- O mês fechou com prejuízoNão há imposto a recolher, e o mês ainda assim é apurado e lançado. Cria ou aumenta o saldo, que anda para frente no tempo.
- O mês fechou com lucro depois de um mês negativoO lucro é abatido do saldo que veio do mês anterior. Reduz o saldo no valor aproveitado; o que não couber segue para frente.
A mecânica tem duas travas que você respeita quando fecha o mês. Resultado de operação comum conversa com operação comum, resultado de day trade conversa com day trade. E o saldo anda só para frente: prejuízo de um mês abate lucro do mês seguinte, nunca o contrário.
Daí o nome que eu uso para as categorias que não se misturam. Para quem não sabe o que é um balaio, balaio é um negócio que eu tinha lá na época que eu morava no sítio lá em Teresópolis. É onde a gente botava as folhas do jardim.
Quais ativos ficam no mesmo balaio das suas opções, e por quanto tempo um prejuízo antigo ainda pode ser aproveitado, é o que você confere no Perguntas e Respostas da Receita Federal. É a parte que mais muda de lugar de um ano para o outro, e é por isso que ela sai daqui sem número.
Onde lanço isso na declaração anual?
A declaração anual pede três coisas diferentes, e cada uma tem o seu lugar no programa: a posição que ficou em aberto no último dia do ano-base, o resultado de cada mês apurado ao longo do ano, e o imposto que já foi pago ou retido. O que a declaração cobra da posição em aberto é a carteira vista em duas datas: você vai apresentar o teu posicionamento inicial e o teu posicionamento final de ano, o que só fecha se o controle do ano inteiro estiver de pé. Em que ficha e com que código cada um desses lançamentos entra é o que a tabela abaixo manda você descobrir.
| Situação | O que você precisa descobrir | Onde está a resposta |
|---|---|---|
| Posição comprada em aberto no fim do ano | A ficha, o grupo e o código do lançamento de ativo negociado em bolsa | Perguntas e Respostas da Receita Federal do ano da entrega |
| Posição vendida em aberto | Em que ficha o programa do ano registra a obrigação assumida | Ajuda do próprio programa da declaração |
| Resultado de mês com lucro | O campo do resultado mensal, separado por tipo de operação | Ajuda do programa + informe da corretora |
| Resultado de mês com prejuízo | O campo em que o mês negativo é informado e transportado | Perguntas e Respostas da Receita Federal |
| Imposto já retido | O campo do imposto retido e o do imposto pago por guia | Informe de rendimentos da corretora |
A ficha, o grupo e o código de cada um desses lançamentos mudam de versão para versão do programa, e não estão escritos nesta página por decisão.
As três páginas mais bem posicionadas da busca divergem entre si no código da ficha de bens, nenhuma delas cita a fonte do ano vigente, e quem lançou opção sai da busca sem resposta firme sobre onde entra uma posição vendida.
Copiar código errado de blog é o jeito mais rápido de preencher um campo que não existe no programa.
Como eu controlo isso mês a mês?
O controle mensal é uma tabela de seis colunas, e é ela que liga o mês à declaração do ano seguinte.
| Mês de referência | Resultado das operações comuns | Resultado de day trade | Saldo de prejuízo do mês anterior | Imposto retido na nota | Imposto apurado no mês |
|---|---|---|---|---|---|
| Mês 1 (exemplo) | +R$ 985 | R$ 0 | R$ 0 | O valor que a nota do mês mostra | Base de R$ 985; o imposto sai dessa base pela alíquota que você confere na fonte |
| Mês 2 (exemplo) | −R$ 400 | R$ 0 | R$ 0 | O valor que a nota do mês mostra | Nada a recolher: o mês fechou negativo |
| Mês 3 (exemplo) | +R$ 1.000 | R$ 0 | −R$ 400 | O valor que a nota do mês mostra | Base de R$ 600 depois de abater o prejuízo do mês anterior |
Os valores são hipótese redonda do exemplo, nunca cotação observada e nunca atribuídos a um papel numa data.
Preenchida mês a mês, inclusive nos meses em que o resultado fecha negativo, essa tabela responde sozinha as duas perguntas que travam todo mundo depois: quanto recolher agora e o que lançar quando a declaração anual abrir.
Vídeo — o controle mensal montado ao vivo, coluna por coluna.
A parada mensal não é pela Receita; ela é por você. Onde você coloca a tua energia, as coisas crescem, e é esse o motivo de a tabela existir antes de qualquer obrigação fiscal. Então coloca energia no controle das tuas finanças que isso vai ajudar os teus resultados. A parte fiscal só aproveita um resultado que já está calculado.
Tem um motivo pelo qual eu insisto nisso: porque você tem basicamente dois problemas na vida. Tu tem um problema de não ter dinheiro. e tem o problema de ter dinheiro. O controle é o segundo problema, e é o bom.
Operei anos atrás e não paguei nada?
Atraso tem caminho, e o caminho não é esperar a Receita chegar primeiro.
| O que aconteceu | Por onde o conserto passa | O que conferir na fonte antes de agir |
|---|---|---|
| Faltou recolher | A guia em atraso sai pelo sistema de cálculo de acréscimos legais da Receita Federal, que calcula os acréscimos sozinho a partir da data em que você for pagar | Os acréscimos aplicáveis e o prazo, no site da Receita Federal e com um contador |
| Pagou imposto em excesso | Pelo pedido eletrônico de restituição ou compensação, que tramita no sistema da Receita e não se resolve dentro da declaração | Qual pedido cabe no seu caso e em que prazo ele pode ser feito, na Receita Federal |
| A declaração foi entregue errada | Pela retificação da declaração daquele ano específico | Até quando aquele ano ainda pode ser retificado, na Receita Federal e com um contador |
Se a declaração de um ano foi entregue errada ou incompleta, a retificação segue uma ordem:
- Levante o informe de rendimentos e as notas daquele ano.
- Refaça a apuração mês a mês com os números que os documentos mostram.
- Retifique a declaração daquele ano, um ano de cada vez, na ordem em que os anos aconteceram.
- Recolha o que ficou faltando, pelo sistema que calcula os acréscimos.
Os percentuais de multa, os juros e o prazo em que um prejuízo antigo ainda pode ser aproveitado não estão nesta página sem o ato normativo que os institui. É no site da Receita Federal e com um contador que você confere, antes de mexer em qualquer coisa. Conserto é procedimento, não castigo.
O que esta página não faz?
Esta página é procedimento, não planejamento tributário, e não substitui contador. A responsabilidade pela apuração e pela entrega é sua, e é o seu CPF que assina a declaração.
São três linhas, e elas são o limite do que acontece aqui:
- O que a página entregao procedimento (apurar o mês, recolher, lançar na anual, aproveitar o prejuízo) e o documento oficial onde você confere cada regra.
- O que ela não éplanejamento tributário, contabilidade ou conselho individual sobre a sua declaração.
- De quem é a responsabilidadedo investidor, do primeiro cálculo até a entrega.
Eu sou analista de valores mobiliários credenciado pela APIMEC, e a credencial autoriza elaborar e assinar relatório de análise. Ela não autoriza dar conselho individual nem fazer a sua contabilidade.
É a Resolução CVM nº 20, de 25 de fevereiro de 2021, que exige no art. 20 relatório de análise assinado por analista credenciado e no art. 21, I a declaração de independência em destaque; eu conferi o texto consolidado dela em 20/08/2026. O que a credencial é e o que ela não é está em certificação CNPI e em analista independente.
Também não vendo produto financeiro de ninguém, não recebo corretagem e não distribuo produto de terceiros, então nada aqui muda de acordo com o que você decidir depois de ler. É por isso que esta página te manda à fonte oficial em vez de a uma ferramenta paga: as três mais bem posicionadas respondem a pergunta prática com o produto da casa.
Quando a sua situação for grande ou torta, leve a um contador. É melhor você terceirizar atividade que não seja fim para pessoas que têm tempo, têm foco nisso e estão se atualizando, porque esse não deve ser o investimento do teu tempo o tempo ele deve ser investido em produzir riqueza Beleza?
Perguntas frequentes sobre imposto em opções
Onde eu vejo tudo o que eu operei em opções no ano?
No informe de rendimentos que a sua corretora disponibiliza e nas notas de corretagem de cada pregão.
O informe é o documento que diz como cada operação foi classificada, e é por ele que você começa. O que a sua situação exige de você depois disso, você confere no Perguntas e Respostas publicado pela Receita Federal e, se for grande ou torta, com um contador.
Começar pelo papel que você já tem é o que evita o erro de preencher a declaração a partir de memória.
A minha opção virou pó. O que eu faço com isso?
Você apura o prejuízo e lança o mês, mesmo sem ter nada a recolher.
Virar pó é o desfecho normal de uma ponta comprada fora do dinheiro no vencimento, não um acidente. Quem comprou perde o prêmio pago, e esse prejuízo entra no resultado do mês em que a série venceu.
Prejuízo apurado e lançado é o que preserva o crédito para abater lucro futuro. Prejuízo que ninguém declarou é dinheiro jogado fora.
A isenção mensal que eu ouvi falar vale para as minhas opções?
A isenção mensal que todo mundo cita é do mercado à vista de ações.
Se a sua operação de opções se enquadra nela ou não é o que você confere no Perguntas e Respostas da Receita Federal e no informe da corretora, antes de deixar de recolher qualquer coisa. Eu não afirmo aqui alíquota nem limite para opções sem o ato normativo que os institui.
Deixar de recolher por conta de uma leitura errada é o erro mais caro deste assunto.
Comprei em dois lotes e vendi um só no mesmo dia. Isso é day trade?
O que foi girado no dia casa primeiro, e o excedente sai da posição que você já tinha.
O enquadramento depende de quatro coincidências no mesmo negócio: mesmo papel, mesmo CPF, mesma data de pregão, mesma instituição. Faltando uma, ele muda.
Como esse enquadramento é o que decide o balaio da compensação e o tratamento do resultado, confira o seu caso no Perguntas e Respostas da Receita Federal antes de fechar o mês.
Preciso de contador para declarar opções?
Depende do tamanho e do estado da sua situação, não da vontade de economizar com o contador.
São quatro critérios:
- Volumeo volume de operações no ano.
- Controlese o controle de cada negócio encerrado está em dia.
- Atrasose existem anos em atraso.
- Estrutura tortaoperações em mais de uma corretora, day trade misturado com posição, travas cuja classificação você não sabe como ficou.
Volume pequeno e controle em dia: o procedimento desta página cobre o caminho. Qualquer um dos outros três: contratar um contador é o que evita retificar depois. Em todos os casos a responsabilidade pela apuração e pela entrega é do investidor, e esta página não substitui contador.
Montei uma trava. Apuro junto ou separado?
Cada negócio da estrutura tem o seu próprio encerramento e a sua própria classificação, e é assim que as duas pernas chegam na apuração do mês.
Se elas se consolidam numa operação só, ou se cada uma é apurada separadamente, é ponto para conferir no Perguntas e Respostas da Receita Federal: o material desta página não sustenta a resposta, e eu não completo de memória o que a fonte não me deu.
Como combinar as pontas está em estratégias com opções. O imposto de cada negócio encerrado é o que esta página responde.
Hulisses Dias
Sou o Hulisses Dias, conhecido como o Tio Huli, analista de valores mobiliários credenciado pela APIMEC desde 2020 e sujeito à regulação da CVM. Estou no mercado desde 1999 como investidor, e opções é o assunto em que eu mais me aprofundei.
Eu não custodio dinheiro de cliente, não recebo corretagem e não distribuo produto de terceiros, o que significa que nada nesta página muda de acordo com o que você decidir fazer depois de lê-la.
Escrevi o livro Investir é Sobre Gente, publicado pela Interminds em 2025, ISBN 9786583317377.
O que eu publico aqui é análise, não recomendação individual: a credencial me autoriza a elaborar e assinar relatório de análise, não a dar conselho sobre a sua declaração.
- Credenciado pela APIMEC desde 2020
- No mercado desde 1999 como investidor