Melhores investimentos: o que eu comparo antes de escolher

Qual é o melhor investimento hoje?

Nos 12 meses até julho de 2021, o índice da Bolsa rendeu 20,93%. E a poupança nos últimos 12 meses rendeu simplesmente 6,17%. É isso mesmo, 6,17%. Mesma janela, mesmo país.

E quando eu escolho, eu escolho em voz alta. Então esse aqui é o meu resumo sobre quais os melhores investimentos de renda variável que a gente tem no Brasil. Eu acredito que são as ações, tá bom? Mais ações da categoria certa, do estatuto certo, porque o resultado de quem sabe fazer e o resultado de quem não sabe fazer pode ser muito distante.

Repara no recorte. A escolha vale dentro da renda variável. É opinião de analista com o risco na mesa, não é promessa de rentabilidade, e não serve para o dinheiro que você vai sacar em dezoito meses.

Melhor para qual objetivo e prazo?

Antes de escolher o produto, escolhe o prazo. Dinheiro de emergência, dinheiro com data marcada e dinheiro que você não vai tocar por décadas não moram no mesmo lugar.

O grande risco do mercado financeiro é ficar 30, 35 anos investindo e chega lá no final, tu tá pobre. Por quê? Porque tu perdeu o poder de compra, que é o caso de muita gente aí da poupança.

Ou seja: no curto prazo o inimigo é o resgate travado; no longo, é a inflação. A ordem nunca muda:

Quem recebeu uma rescisão e precisa do valor de volta em dezoito meses não escolhe pelo rendimento. Escolhe pela data, tá?

Quais investimentos existem no Brasil hoje?

A prateleira brasileira cabe em duas famílias e treze nomes, e eu passo por todos com uma definição de uma linha cada.

Na renda fixa você empresta dinheiro e sabe a regra do rendimento desde o começo.

• Tesouro Selic: título público que acompanha a taxa Selic, dia a dia.
• Tesouro IPCA+: paga a inflação mais uma taxa fixa, contratada no dia da compra.
• Tesouro prefixado: a taxa fica travada no dia da compra.
• CDB: você empresta para o banco emissor e recebe um percentual do CDI.
• LCI: letra de crédito imobiliário, isenta de imposto de renda na pessoa física.
• LCA: a mesma letra, do lado do agronegócio, com a mesma isenção.
• Debênture: você empresta para uma empresa, na taxa combinada com ela.
• CRI: certificado de recebíveis imobiliários. Isento na pessoa física, e sem Fundo Garantidor de Créditos.
• CRA: o equivalente do agronegócio, com a mesma isenção e a mesma falta de garantia.

Na renda variável você vira sócio ou cotista e o preço oscila todo dia.

• Ação: te remunera de duas formas, a apreciação do preço e os proventos, que são os dividendos e os juros sobre capital próprio.
• Fundo imobiliário: cotas de imóvel com distribuição periódica de rendimento.
• ETF: uma cota que carrega o índice inteiro por dentro.
• BDR: recibo de ação estrangeira negociado na bolsa brasileira.

No meio ficam os fundos e a previdência privada, que são embalagens. O que decide é o que tem dentro e quanto custa a embalagem.

Como comparar os investimentos lado a lado?

A comparação lado a lado está logo abaixo, com cada instrumento numa linha e quatro colunas na mesma régua: como o rendimento é definido, quem garante o dinheiro e onde aquele produto machuca.

Leia a linha inteira antes de olhar o rendimento, porque é a coluna que engana mais. E aqui eu estou trazendo a rentabilidade desses investimentos basicamente nos últimos três anos. E já te adianto, três anos é muito pouco.

Por isso a tabela não traz coluna de rendimento prometido. Ela traz o indexador de cada produto, que é o que continua verdadeiro daqui a seis meses.

Rentabilidade passada é histórico. Não é projeção, promessa nem garantia de rentabilidade. Nenhuma linha desta tabela é indicação de produto.

Prazo de vencimento, liquidez em dias, classificação de risco e aporte mínimo ficam de fora de propósito. Esses quatro dados variam por emissor e por corretora, e eu não publico número que eu não consigo sustentar com fonte.

Vídeo: como ganhar 10 mil por mês na renda fixa.

Quem escreve isto ganha comissão?

Não. Na verdade, eu não tenho relação comercial com nenhuma instituição financeira para você ter certeza que tudo que eu te falo tem verdade por trás.

Isso tem consequência prática na tabela acima. Eu não custodio o teu dinheiro, não recebo corretagem e não distribuo produto de terceiros, então nenhuma linha daquela tabela melhora ou piora a minha vida.

É o que me deixa escrever que a poupança rende menos, que um CDB específico paga mal ou que um produto famoso não compensa. Frase que quem recebe comissão do outro lado do balcão não consegue assinar.

As três páginas que aparecem antes desta na busca são de instituições que vendem exatamente os produtos que listam, e duas delas são do mesmo grupo.

Eu sou analista de valores mobiliários credenciado pela APIMEC e sujeito à regulação da CVM, e é essa regra que me proíbe de receber comissão para recomendar.

Eu quero agora abrir algo muito importante, que só por ser um investidor, um analista independente, eu posso falar aqui: quem monta a prateleira ganha com o que sai dela, e eu não.

Quando eu consigo o dinheiro de volta?

Liquidez é o tempo entre você pedir o dinheiro de volta e ele estar na tua conta. É o critério que mais frustra quem está começando.

O prazo exato varia por emissor e por corretora, então eu não publico uma tabela de dias aqui. Esse prazo está escrito no documento do título e na tela de compra da corretora, e é lá que você confere antes de aplicar.

O que eu consigo te dar é o critério, e ele vem em degraus:

Quanto o imposto tira de cada um?

O imposto tira de cada produto de um jeito diferente. Você tem que aprender a calcular a diferença entre o retorno bruto e o retorno líquido de um investimento.

Sem isso, comparar um título isento com um título tributado é comparar moeda diferente: um CDB que paga mais bruto pode entregar menos do que uma LCI que paga menos e não paga imposto.

Na renda fixa o imposto cai por faixa de prazo: quanto mais tempo o dinheiro fica, menor a alíquota, de 22,5% até 15%. No fundo tem o come-cotas, que antecipa imposto duas vezes por ano e come parte dos juros compostos.

O intervalo de dias de cada faixa é o da regra vigente da Receita Federal, e ele aparece no informe de rendimentos do teu emissor.

E tem uma coisa que atrapalha mais do que a alíquota, que é deixar de investir para não pagar imposto: isso aí é uma crença que limita o teu crescimento patrimonial e no final das contas, a mentalidade correta é você querer pagar mais imposto, porque isso significa que você está ganhando muito dinheiro.

Vídeo: tudo sobre imposto de renda no mercado.

Até onde vai a garantia do FGC?

A cobertura do Fundo Garantidor de Créditos vai até R$ 250 mil por CPF e por instituição, com limite de R$ 1 milhão no conjunto do sistema num período.

Esse teto é decisão do próprio Fundo Garantidor de Créditos e muda quando ele decide mudar. O número acima é o que eu expliquei em aula em março de 2024. O valor vigente é o que está publicado pelo Fundo Garantidor de Créditos, e é lá que você confere antes de concentrar aporte.

Fora da cobertura ficam ações, fundos e também CRI e CRA, que são exatamente os títulos que costumam chegar com a taxa mais bonita. E chegam por um motivo: as corretoras elas recebem uma comissão muito atrativa para distribuir esse tipo de ativo para os investidores. Então se você foi oferecido um CRI e um CRA pelo teu assessor de investimentos, abre o teu olho com ele porque talvez ele esteja pensando mais nele do que em você.

E tem o detalhe que quase ninguém conta: quando o emissor quebra, o fundo devolve o principal, mas o dinheiro fica parado até o pagamento sair, e esse período não rende.

O que são Selic, CDI e IPCA?

Selic é a taxa básica de juros da economia, CDI é a taxa que os bancos cobram entre si e anda colada na Selic, e IPCA é a inflação oficial. Três números que governam quase tudo nesta página.

CDI, com o nome inteiro, é o certificado de depósito interbancário. É o preço pelo qual os bancos emprestam dinheiro uns para os outros.

Na prática, é isso que decide o comportamento do teu título:

O patamar de cada um destes três não é publicado aqui de propósito: Selic muda a cada reunião do Copom, CDI acompanha, e IPCA sai todo mês. O valor de hoje está no Banco Central, na B3 e no IBGE, e é lá que você lê antes de refazer qualquer conta.

Projeção de juros eu não faço, e quem faz erra com frequência.

Vídeo: como investir R$ 1 milhão em 2026, um lembrete racional.

Quanto rende R$ 500 por mês?

Depende da taxa, e a conta cabe em quatro passos que você faz no papel.

1. Pega o valor que você já tem aplicado.
2. Soma o aporte mensal.
3. Aplica a taxa do produto que você está olhando.
4. Desconta o imposto da faixa em que ele cai.

É o que eu chamo de conta de padeiro, e ela é boa justamente por ser grosseira. Com o retorno mensal na mão dá para calcular quanto de patrimônio seria necessário para tirar uma renda todo mês.

A taxa de hoje é o único insumo que falta, e ela vem do produto que você está olhando, na tela da corretora.

Quais são os piores investimentos para iniciantes?

O que estraga a conta de quem está começando quase nunca é escolher a sigla errada. É pagar caro pelo produto e não perceber.

Vídeo: 5 investimentos para iniciantes que renderam mais.

Renda fixa ou renda variável?

A pergunta certa não é qual das duas famílias é melhor. É quanto de cada uma o teu prazo aguenta.

Renda variável oscila todo dia e mexe com quem investe. Vai te deixar eufórico quando você estiver ganhando dinheiro e vai te deixar depressivo quando você estiver perdendo dinheiro.

Por isso eu corto por exclusão, e não por questionário.

E tem um quarto filtro que quase ninguém comenta. Quem tem uma necessidade excessiva de controle também vai ter dificuldade de investir na renda variável.

Sobrando você nessa peneira, o que fica valendo é a régua que eu aplico em qualquer produto: todo investimento deve ter diversificação, baixo custo e alta liquidez. Diversificação é não botar todos os ovos na mesma cesta, baixo custo é não deixar taxa comendo o resultado, e liquidez é conseguir virar o ativo em dinheiro quando você precisar.

E diversificação, para mim, não é técnica sofisticada: porque que vou ter uma carteira diversificada porque essa é a prova que você está humilde e você não sabe o que pode acontecer.

FAQ: perguntas sobre melhores investimentos